نسبت مس به طلا چیست و چه مفهومی در اقتصاد دارد؟
نسبت مس به طلا (Copper to Gold Ratio) یک شاخص مالی است که قیمت هر اونس مس را بر قیمت هر اونس طلا تقسیم می‌کند.
به زبان ساده:
نسبت مس به طلا
———————–
قیمت مس (به ازای هر اونس)
قیمت طلا (به ازای هر اونس)
نسبت مس به طلا=قیمت طلا (به ازای هر اونس)قیمت مس (به ازای هر اونس)
کاربردها و مفهوم:
شاخص سلامت اقتصادی: وقتی نسبت بالا است، نشان می‌دهد مس نسبت به طلا گران‌تر است؛ این معمولاً به دلیل افزایش تقاضای صنعتی و رشد اقتصادی است.
شاخص ترس و اطمینان بازار: وقتی نسبت پایین است، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی امن (طلا) می‌روند و این نشانه احتیاط و نگرانی نسبت به اقتصاد جهانی است.
پیش‌بینی نرخ بهره: افزایش نسبت می‌تواند پیش‌بینی‌کننده رشد اقتصادی و احتمال افزایش نرخ‌های بهره باشد، زیرا تقاضای مس با رشد اقتصادی رابطه مستقیم دارد.
تفسیر نسبت مس به طلا: تقابل دارایی امن و فلز صنعتی
تفسیر طلا شناخته‌شده‌ترین دارایی امن در میان سرمایه‌گذاران است. بنابراین، در زمان‌های بحران اقتصادی و تنش‌های ژئوپولیتیکی، معمولاً عملکرد خوبی از خود نشان می‌دهد و به همین دلیل به عنوان یک شاخص پیشرو از ترس بازار شناخته می‌شود.
مس دقیقاً برعکس است. مس یک فلز صنعتی کلیدی است که در سطح جهانی در طیف گسترده‌ای از کاربردهای صنعتی استفاده می‌شود و زمانی که اقتصاد جهانی در وضعیت خوبی قرار دارد، عملکرد قوی از خود نشان می‌دهد. این موضوع باعث شده که مس به عنوان شاخص سلامت اقتصادی جهانی شناخته شود و به طور معمول با نام «دکتر مس» نامیده شود.
نسبت مس به طلا یک شاخص ارزشمند برای ارزیابی رابطه بین قیمت‌های مس و طلا است. این نسبت با تقسیم قیمت فعلی هر اونس مس بر قیمت فعلی هر اونس طلا محاسبه می‌شود. این نسبت بینش‌هایی درباره ارزش نسبی مس نسبت به طلا در هر زمان مشخص ارائه می‌دهد.
نسبت بالاتر مس به طلا نشان‌دهنده گران‌تر بودن نسبی مس نسبت به طلا است و این موضوع افزایش تقاضای صنعتی و چشم‌انداز مثبت برای رشد اقتصادی را نشان می‌دهد. این وضعیت معمولاً در اقتصادهای جهانی قوی و پررونق دیده می‌شود، جایی که صنایع وابسته به مس رشد می‌کنند.
برعکس، نسبت پایین مس به طلا می‌تواند نشان‌دهنده حرکت سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن و احتیاط غالب در بازار باشد. در چنین مواقعی، سرمایه‌گذاران غالباً به ثبات نسبی طلا روی می‌آورند و آن را به عنوان دارایی قابل اعتماد در زمان عدم اطمینان اقتصادی در نظر می‌گیرند.
Data Sources
Recent data
Yahoo Finance: COMEX Copper Price
Yahoo Finance: COMEX Gold Price
Historical data
U.S. Geological Survey: Copper prices
OnlyGold: Historical Gold prices
Gold vs. Copper
طلا و مس
تحلیل بلندمدت نسبت مس به طلا و ارتباط آن با نرخ بهره
تفسیر نمودار قیمت بلندمدت این دو فلز دو نکته را نشان می‌دهد: ۱. طلا و مس بیشتر اوقات تمایل دارند هم‌جهت حرکت کنند. ۲. بازار مس نسبت به طلا نوسان بیشتری دارد و حساس‌تر به تغییرات قیمتی است.
این منطقی است که مس سریع‌تر از طلا به روندهای بنیادی واکنش نشان دهد. مس عمدتاً برای مصرف صنعتی استفاده می‌شود و بیش از دو سوم مس جهان مستقیماً وارد ساخت و ساز و صنایع الکترونیکی می‌شود. ارزش طلا بسیار بیشتر تحت تأثیر نرخ‌های بهره و انتظارات تورمی شکل می‌گیرد، نه تغییرات ملموس در تولید و مصرف واقعی، زیرا اکثر طلای جهان صرفاً ذخیره می‌شود و بین خزانه‌ها منتقل می‌شود.
Further Information
TradingView Chart: Copper to Gold Ratio
Gold/Copper Ratio: At an Important Inflection Point
Copper to Gold Ratio vs. Interest Rates
نسبت مس به طلا در مقابل نرخ بهره (Copper to Gold Ratio vs. Interest Rates) نشان‌دهنده رابطه بین قیمت‌های مس و طلا با نرخ‌های بهره در اقتصاد است و یک ابزار مفید برای تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.
رابطه نسبت مس به طلا با نرخ بهره و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا
تفسیر نکته جالب این است که نسبت مس به طلا ارتباط قوی‌ای با بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا دارد.
افزایش نرخ بهره ممکن است تمایلات سرمایه‌گذاران را از طلا به سمت سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا مانند اوراق قرضه تغییر دهد و در نتیجه نسبت مس به طلا افزایش یابد.
وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد و دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه دیگر بازدهی ندارند، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال دارایی‌های امن جایگزین مانند طلا بروند و نسبت مس به طلا کاهش یابد.
با این حال، نسبت مس به طلا اغلب به عنوان شاخص پیشرو برای نرخ‌های بهره در نظر گرفته می‌شود. وقتی این نسبت در حال افزایش است، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای مس است که ناشی از رشد اقتصادی بالاتر می‌باشد. طبق مدل‌های ساده اقتصاد کلان، افزایش تولید ناخالص داخلی واقعی باعث افزایش میانگین نرخ‌های بهره در اقتصاد می‌شود.
منابع داده‌ها Stooq: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا (10USY.B)
Further Information
Adam Robinson on the Tim Ferriss Podcast
Topdown Charts on Youtube: Copper/Gold and 10yr Treasury Yields: “Macro Mates”
Saylor Academy: Effect of a Real GDP Increase (Economic Growth) on Interest Rates
ثبت ديدگاه