بازار مس زیر ذره‌بین : عرضه، تقاضا و تحولات کلان اقتصادی

قراردادهای آتی مس روز سه‌شنبه با عبور از ۶ دلار به ازای هر پوند به رکوردهای جدیدی دست یافتند، در حالی که انتظار می‌رود عرضه جهانی مس در سال جاری بیش از پیش محدود شود. معامله‌گران بیش از پیش نگران هستند که دولت ترامپ تعرفه‌های جدیدی بر فلزات تصفیه‌شده اعمال کند، اقدامی که می‌تواند محموله‌ها را به سمت آمریکا هدایت کرده و مراکز اصلی معاملات مانند لندن و شانگهای را با کمبود عرضه مواجه سازد.

قیمت‌ها همچنین از چشم‌انداز قوی تقاضای جهانی حمایت شده‌اند؛ به‌ویژه در حوزه‌هایی مانند نوسازی شبکه‌های برق، پروژه‌های انرژی‌های تجدیدپذیر و توسعه مراکز داده. علاوه بر این، انتظار بازارها مبنی بر تداوم کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال جاری، فضای «ریسک‌پذیری» را در بازارهای مالی تقویت کرده است.
در چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده مس، تداوم حمایت‌های سیاستی و نقدینگی مناسب، پشتوانه‌ای برای رشد بلندمدت قیمت مس فراهم کرده است.

قراردادهای آتی مس به‌طور گسترده در بورس فلزات لندن (LME)، بورس کامکس (COMEX) و بورس چندکالایی هند معامله می‌شوند. اندازه استاندارد هر قرارداد برابر با ۲۵٬۰۰۰ پوند است. مس سومین فلز پرمصرف جهان به شمار می‌رود.

شیلی با سهمی بیش از یک‌سوم از تولید جهانی، بزرگ‌ترین تولیدکننده مس است و پس از آن به‌ترتیب جمهوری دموکراتیک کنگو، پرو، چین، ایالات متحده، استرالیا، اندونزی، زامبیا، کانادا و لهستان قرار دارند. بزرگ‌ترین واردکنندگان مس در جهان نیز چین، ژاپن، هند، کره‌جنوبی و آلمان هستند.

قیمت‌های بازار مس که در وب‌سایت Trading Economics نمایش داده می‌شود، بر اساس ابزارهای مالی خارج از بورس (OTC) و قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) است. این قیمت‌ها صرفاً جنبه‌ی مرجع دارند و نباید مبنای تصمیم‌گیری معاملاتی قرار گیرند. Trading Economics صحت داده‌ها را تأیید نمی‌کند و هیچ تعهدی در قبال راستی‌آزمایی آن‌ها بر عهده نمی‌گیرد.

اطلاعات قیمتی

• قیمت فعلی:  ۵٫۹۷
• قیمت قبلی:  ۵٫۹۱
• بیشترین قیمت:  ۶٫۰۶
• کمترین قیمت:  ۰٫۶۰
• بازه زمانی:  ۱۹۸۸  تا  ۲۰۲۶
• واحد:  دلار آمریکا به ازای هر پوند (USd/LB)
• تناوب:  روزانه

قیمت مس به رکورد تاریخی ۵٫۹۴ دلار به ازای هر پوند افزایش یافت. طی چهار هفته گذشته، بهای مس ۱۰٫۹۴ درصد رشد داشته و در بازه ۱۲ ماه گذشته نیز با افزایشی معادل ۴۴٫۲۲ درصد همراه بوده است.

قراردادهای آتی مس روز دوشنبه با عبور از سطح ۵٫۸ دلار به ازای هر پوند افزایش یافتند و در پی تنگ‌تر شدن شرایط عرضه جهانی، به سطوح رکوردی ثبت‌شده در ماه ژوئیه سال گذشته نزدیک شدند.

نگرانی‌ها درباره احتمال اعمال تعرفه‌های جدید از سوی ایالات متحده، معامله‌گران را به سمت هدایت محموله‌ها به بازار آمریکا سوق داده و در نتیجه، دسترسی به مس در مراکز اصلی معاملات جهانی مانند لندن و شانگهای محدودتر شده است.

قیمت‌ها همچنین تحت تأثیر اختلالات عرضه ناشی از آغاز اعتصاب در معدن «مانتوورده» شیلی قرار گرفت؛ جایی که اعضای اتحادیه کارگری، در پی جهش قیمت فلزات، خواهان سهم بیشتری از سود هستند.

مس در سال گذشته بیش از ۴۰ درصد رشد قیمت را تجربه کرد که قوی‌ترین عملکرد سالانه آن از سال ۲۰۰۹ تاکنون محسوب می‌شود؛ رشدی که ناشی از کسری عرضه، تقاضای قدرتمند و تشدید نگرانی‌های مرتبط با تجارت جهانی بوده است.

قراردادهای آتی مس در آخرین جلسه معاملاتی سال، بیش از ۱ درصد کاهش یافت و به حدود ۵٫۷ دلار به ازای هر پوند رسید؛ چراکه سرمایه‌گذاران پس از یک روند صعودی قدرتمند، اقدام به شناسایی سود در پایان سال کردند.

با وجود این اصلاح قیمتی، مس همچنان در مسیر ثبت بیشترین رشد سالانه خود از سال ۲۰۰۹ تاکنون قرار دارد و به‌عنوان بهترین فلز پایه از نظر عملکرد در سال جاری مطرح شده است.

قراردادهای آتی مس در بازار آمریکا از ۵٫۶ دلار به ازای هر پوند عبور کردند و به رکورد ۵٫۸ دلار که در ۲۶ دسامبر ثبت شده بود نزدیک شدند. امسال قیمت مس قرار است ۴۵ درصد رشد کند، چرا که معامله‌گران به منظور مواجهه با افزایش ریسک‌های عرضه، مجدداً فلز را به بازار آمریکا منتقل می‌کنند.

تولید مس تحت فشار قرار گرفته است، به‌ویژه به دلیل توقف عملیات در معدن «گراسبرگ» متعلق به شرکت Freeport-McMoRan.

قراردادهای آتی مس در بازار آمریکا روز دوشنبه به ۵٫۶ دلار به ازای هر پوند رسید، پس از آن‌که در اوایل جلسه معاملاتی، رکورد ۵٫۸۶ دلار را لمس کرده بود. این کاهش در پی ارزیابی بازارها از این موضوع صورت گرفت که آیا صعود اخیر قیمت‌ها، که ناشی از نگرانی‌ها درباره کمبود عرضه بود، ممکن است بیش از حد بوده باشد.

مس قرار است در این ماه ۸ درصد و در کل سال بیش از ۴۰ درصد رشد کند. رشد تولید مس نیز تحت تأثیر محدودیت‌ها و اختلالات عرضه محدود باقی مانده است.

قراردادهای آتی مس با صعود به ۵٫۸ دلار به ازای هر پوند، به رکوردهای جدیدی در شرایط محدودیت عرضه جهانی دست یافتند. قراردادهای آتی در بورس فلزات لندن (LME) به ۱۲٬۹۶۰ دلار به ازای هر تن رسید و روند صعودی مشابه در بازارهای شانگهای و نیویورک نیز مشاهده شد.

قیمت‌ها تنها در ماه دسامبر بیش از ۱۵ درصد افزایش یافته و رشد سالانه آن تاکنون نزدیک به ۵۰ درصد بوده است، که عمدتاً ناشی از نگرانی‌ها درباره محدودیت‌های عرضه جهانی است.

مجموع داده‌ها و تحولات مطرح‌شده در این گزارش نشان می‌دهد که بازار جهانی مس وارد یک فاز ساختاریِ صعودی شده است؛ فازی که تنها ناشی از هیجانات کوتاه‌مدت نیست، بلکه بر پایه‌ی هم‌زمانی سه عامل کلیدی شکل گرفته است: محدودیت عرضه، تقاضای قدرتمند و شرایط مساعد کلان اقتصادی.

از سمت عرضه، اختلال در معادن بزرگ، اعتصابات کارگری، کاهش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های جدید و همچنین نگرانی از اعمال تعرفه‌های تجاری آمریکا، باعث شده جریان فیزیکی مس در بازارهای اصلی جهان با تنگنا مواجه شود. این مسئله به‌ویژه با انتقال محموله‌ها به بازار آمریکا، فشار مضاعفی بر بورس‌هایی مانند LME و شانگهای وارد کرده است.

در سمت تقاضا، نقش مس به‌عنوان فلزی استراتژیک در آینده‌ی اقتصاد جهانی بیش از پیش پررنگ شده است. توسعه شبکه‌های برق، انرژی‌های تجدیدپذیر، خودروهای برقی و مراکز داده، تقاضایی پایدار و بلندمدت برای این فلز ایجاد کرده که حتی در دوره‌های اصلاح قیمتی نیز از افت‌های عمیق جلوگیری می‌کند. حمایت‌های سیاستی چین به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده مس نیز این چشم‌انداز را تقویت کرده است.

در نهایت، فضای کلان اقتصادی (به‌ویژه انتظار کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو) سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های ریسکی و کالاهای پایه سوق داده و مس را در جایگاه یکی از جذاب‌ترین فلزات پایه قرار داده است. ثبت رکوردهای تاریخی پی‌درپی در بازه‌ی کوتاه‌مدت، مؤید همین واقعیت است.

در مجموع، هرچند نوسانات مقطعی و اصلاح‌های کوتاه‌مدت در مسیر بازار طبیعی هستند، اما شواهد نشان می‌دهد مس در افق میان‌مدت و بلندمدت همچنان از پتانسیل رشد برخوردار است و به‌عنوان شاخصی از سلامت اقتصاد جهانی و گذار انرژی، نقش کلیدی خود را حفظ خواهد کرد.

اگر برای خرید انواع محصولات مسی، فلزات رنگی و آلیاژی دیگر و همچنین فلزات آهنی نیاز به مشاوره دارید با ما تماس بگیرید.