مس در آستانه بازگشت به رکوردهای تاریخی قیمت
کمبود عرضه ناشی از رشد هوش مصنوعی میتواند قیمت این فلز صنعتی را دوباره به رکوردها بازگرداند!
سیمهای مسی بهطور گسترده در تولید و انتقال برق استفاده میشوند؛ موضوعی که با افزایش تقاضای انرژی از سوی مراکز داده میتواند باعث رشد قیمت این فلز صنعتی شود.
قیمت مس پس از رسیدن به بالاترین رکورد خود در ماه ژوئیه کاهش یافته، اما این بهمعنای پایان روند صعودی قوی آن نیست. برعکس، تقاضای قدرتمند ممکن است بهزودی از میزان عرضه پیشی بگیرد و قیمتها را دوباره به سمت بالا سوق دهد.
جان کاروسو، استراتژیست ارشد بازار در RJO Futures، میگوید: «مس یک بمب ساعتی برای یک جهش قیمتی انفجاری است.»
به گفتهٔ کاروسو، «احتمال زیادی وجود دارد که با کمبود ساختاری و پایدار در سمت عرضه روبهرو شویم»، بهطوریکه برخی پیشبینیها حاکی از افزایش سالانهٔ یک میلیون تن در تقاضای مس طی دهه آینده است.
در حالی که دولت ترامپ از مسیر گذار به انرژی پاک فاصله گرفته و میلیاردها دلار سرمایهگذاری در این صنعت — که مس در آن نقش مهمی دارد — را لغو کرده، اما مبارزه جهانی با تغییرات اقلیمی و تلاش برای توسعه انرژی پاک همچنان ادامه دارد؛ بهویژه با رشد نیاز برق در مراکز دادهٔ هوش مصنوعی.
دیو اسپل، مدیر ارشد سرمایهگذاری در Mount Lucas Management، میگوید تصویر کلی تقاضای مس از سوی بخشهایی که مصرف را هدایت میکنند، مانند زیرساختهای هوش مصنوعی و مراکز داده، همچنان «دستنخورده» باقی مانده است.
او میگوید: «تقاضا همچنان بالا است و انتظار میرود همینطور بماند.»
رالی قیمت مس و عقبنشینی بازار
در اوج قیمت سال، مس معیار آمریکا (HG00) نسبت به پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۴۴.۵٪ افزایش داشته است.
در ۲۴ ژوئیه قیمتها به رکورد تاریخی ۵.۹۵۹ دلار بهازای هر پوند رسید. دادههای CQG نیز نشان میدهد که قیمت سهماههٔ مس در بورس فلزات لندن در ۲۹ اکتبر به رکورد ۱۱٬۲۰۰ دلار بهازای هر تن رسیده است.
گمانهزنیها دربارهٔ احتمال اعمال تعرفه بر مس تصفیهشده وارداتی توسط دولت ترامپ، باعث شده بود قیمت مس در بورس کالای شیکاگو (CME) از قیمتهای بورس لندن بالاتر برود.
اسپل توضیح میدهد: «قیمتهایی که معمولاً بین LME و CME ثابت بودند، پس از مطرحشدن تعرفهها از هم فاصله گرفتند؛ CME برای انعکاس سطح مورد انتظار تعرفهها در قیمتهای بالاتر معامله میشد.» او افزود که واردکنندگان برای ورود مس به آمریکا پیش از اعمال احتمالی تعرفهها عجله داشتند و حاضر بودند قیمت بیشتری بپردازند.
وقتی دولت ترامپ اعلام کرد که تعرفهها شامل مس فرآوریشده میشود، نه مس تصفیهشده، قیمتها در CME کاهش یافت.
قیمت مس در CME اکنون حدود ۱۵٪ کمتر از رکورد چهار ماه قبل است.
با این حال، روکایا ابراهیم، استراتژیست ارشد کالا و انرژی در BCA Research، میگوید: «احتمال باقیماندن سایهٔ تعرفه بر مس تصفیهشده همچنان بر بازار اثر خواهد گذاشت.»
او توضیح میدهد که تصمیم دربارهٔ معافیت مس تصفیهشده از تعرفههای آمریکا در تابستان ۲۰۲۶ دوباره بررسی خواهد شد. پیش از این تصمیم، مس آمریکا بار دیگر با پریمیوم نسبت به لندن معامله میشود که نشان میدهد فعالان بازار همچنان در نیویورک در حال ذخیرهسازی این فلز هستند.
او افزود بازار جهانی مس احتمالاً تا زمان تصمیم نهایی در مورد تعرفهها «متلاطم» باقی میماند؛ موضوعی که مانع از افت بیشتر قیمتها در سال آینده خواهد شد.
داستان واقعی دربارهٔ مس
دولت ترامپ در همین زمان توجه به انرژی پاک را کنار گذاشته، بودجههای مربوط را لغو کرده و استفاده از نفت، زغالسنگ و سایر سوختهای فسیلی را برای افزایش استقلال انرژی آمریکا ترویج میکند.
این موضوع میتواند تقاضا برای مس — که یکی از اجزای کلیدی فناوریهای انرژی پاک است — کاهش دهد.
اما به گفتهٔ کاروسو، «داستان واقعی» چیز دیگری است: تقاضای برقِ مراکز دادهٔ هوش مصنوعی.
بر اساس گزارش وزارت انرژی آمریکا، مراکز داده در سال ۲۰۲۳ حدود ۴.۴٪ از کل برق کشور را مصرف کردهاند و انتظار میرود این رقم تا سال ۲۰۲۸ به ۶.۷٪ تا ۱۲٪ برسد.
کاروسو میگوید: «نیاز انرژی مراکز دادهٔ هوش مصنوعی احتمالاً تا پایان دهه دو برابر میشود.» همزمان، سرمایهگذاری در زیرساختهای هوش مصنوعی همچنان در اوج است و هیچ نشانهای از کاهش سرعت آن دیده نمیشود.
آژانس بینالمللی انرژی پیشبینی میکند که بازار جهانی مس تا سال ۲۰۳۵ با کمبود ۳۰٪ مواجه شود؛ موضوعی ناشی از چالشهای استخراج و افزایش تقاضا در فناوریهای وابسته به برق.
کاروسو میگوید: «رقابت در حوزهٔ هوش مصنوعی هنوز در مراحل ابتدایی ا
ثبت ديدگاه